渤海证券股份有限公司(中国以证券为主业的企业)

渤海证券股份有限公司成立于2001年6月8日，前身为渤海证券有限责任公司，由原天津市证券有限责任公司与原天津市国际信托投资公司等四家机构所属营业部合并重组并增资扩股组建，是天津唯一的立足天津、布局全国的综合性证券公司。公司注册地址位于天津经济技术开发区，注册资本为80.37194486亿元，法定代表人为安志勇。

2008年，公司整体改制为股份有限公司，此后历经多次增资扩股。2016年启动IPO辅导，2021年提交IPO申报，期间因财务数据过期、更换会计师事务所等原因两度中止IPO，截至2024年末审核状态为“已问询”，2025年因年内三次监管处罚触碰IPO相关刚性要求。公司主营证券经纪、自营、承销保荐等业务，子公司开展受托资产管理、另类投资等业务。

截至2024年12月31日，公司设有68家证券分支机构，集团员工总数1875人；2024年度实现营收24.06亿元、净利润7.42亿元，同比均有增长，自营业务为业绩核心支柱，2025年上半年营收与净利润双双下滑，与行业趋势存在差异。公司开展投资者保护、金融助农等公益活动，打造数字化运营体系提升效率，同时因合规管理、人员管理等问题多次收到监管处罚，部分营业部涉及劳动争议纠纷。

发展历程

渤海证券股份有限公司前身为渤海证券有限责任公司，系根据中国证券监督管理委员会证监机构字[2001]65号文批复成立，由原天津证券有限责任公司与原天津市国际信托投资公司、原天津信托有限责任公司投资公司、原北方国际信托股份有限公司、原天津滨海信托投资有限公司分别所属营业部合并重组，并同步增资扩股组建。2001年5月16日，公司获得天津工商行政管理局核发的注册号为1200001001453号的企业法人营业执照，及中国证监会核发的编号为Z20412000号的经营证券业务许可证，初始注册资本为人民币23.171663亿元。6月8日，公司正式开业。

2006年，经临时股东会决议、中国证监会及天津市人民政府国有资产监督管理委员会批准，公司减少注册资本人民币13.9029978亿元，减资后注册资本为人民币9.2686652亿元，各股东出资比例不变，该事项由北京五洲联合会计师事务所出具的五洲会字(2006)2-0013号验资报告验证。同年，公司在减资基础上申请增加注册资本人民币13亿元，由天津泰达投资控股有限公司、天津市财政投资管理中心、泰达股份分别认缴4亿元、3亿元、6亿元，变更后注册资本为人民币22.2686652亿元，该事项由北京五洲联合会计师事务所出具的五洲会字(2006)2-0014号验资报告验证。2006年12月14日，公司取得天津市工商行政管理局换发的营业执照。

2008年3月6日至10日，公司以通讯方式召开2008年第二次临时股东会，同意整体改制变更为股份有限公司。股份有限公司采取发起设立方式，全体股东作为发起人，以2007年12月31日净资产人民币23.9783287978亿元，按1:0.9287的比例折股，每股面值人民币1元。2008年4月30日，公司取得中国证监会证监许可[2008]618号文《关于核准渤海证券有限责任公司变更为股份有限公司的批复》，核准变更为股份有限公司，注册资本为人民币22.2686652亿元。2008年7月15日，天津市国资委出具《关于渤海证券股份有限公司(筹)国有股权管理有关问题的批复》(津国资产权[2008]65号)，同意公司变更设立为股份公司，该事项由五洲松德联合会计师事务所出具的五洲松德验字[2008]0151号验资报告验证。2008年7月23日，公司取得天津市工商行政管理局换发的营业执照。

2010年11月23日，经中国证监会《关于核准渤海证券股份有限公司变更持有5%以上股权的股东的批复》(证监许可[2010]1673号)审核同意，天津泰达投资控股有限公司及其全资子公司天津泰达集团有限公司、天津市财政投资管理中心分别持有的公司26.49%、3.59%和20.66%的股权，依据2009年12月31日为基准日的评估结果作价转让给天津市泰达国际控股(集团)有限公司。

2011年1月11日，公司取得中国证监会证监许可[2011]56号《关于核准渤海证券股份有限公司变更注册资本的批复》，核准注册资本由人民币22.2686652亿元变更为人民币32.2686652亿元，该事项由五洲松德联合会计师事务所出具的五洲松德证验字[2011]1-0002号验资报告验证。2011年3月18日，公司取得天津市工商行政管理局换发的营业执照。

2012年12月18日，公司取得中国证监会证监许可[2012]1694号《关于核准渤海证券股份有限公司变更注册资本的批复》，核准注册资本由人民币32.2686652亿元变更为人民币40.37194486亿元，该事项由普华永道中天会计师事务所有限公司出具的普华永道中天验字(2012)第432号验资报告验证。2013年1月11日，公司取得天津市滨海新区工商行政管理局换发的营业执照。

2015年12月15日，天津市国资委出具《市国资委关于同意渤海证券股份有限公司增资扩股的批复》(津国资企改[2015]168号)，同意公司增资扩股，增发总股数不超过40亿股。2015年12月16日，公司召开2015年第五次临时股东大会，审议通过定向增资40亿股、分两次增资的决议。同年，公司完成首轮定向增资24.33155184亿股，向现有股东及天津市属国有企业发行，发行价格为每股人民币2.99元。2015年12月21日，公司收到中国证监会天津监管局津证监许可字[2015]15号《关于核准渤海证券股份有限公司变更注册资本的批复》，核准注册资本由人民币40.37194486亿元变更为人民币64.7034967亿元，该事项由普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)出具的普华永道中天验字(2015)第1459号验资报告验证。2015年12月23日，公司取得天津市滨海新区市场和质量监督管理局换发的营业执照。

2016年6月6日，天津市国资委出具《市国资委关于同意渤海证券股份有限公司增资扩股的批复》(津国资企改[2016]59号)，同意公司通过天津产权交易中心挂牌方式公开选择符合监管要求的投资者增资扩股。同年6月，公司在天津产权交易中心以挂牌竞价方式完成第二轮定向增资15.66844816亿股，引入符合监管要求的各类投资者，竞价结果为每股人民币3.30元，本次增资共产生6名增资方。2016年8月22日，公司收到中国证监会天津监管局津证监许可字[2016]5号《关于核准渤海证券股份有限公司变更注册资本的批复》，核准注册资本由人民币64.7034967亿元变更为人民币80.37194486亿元，该事项由普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)出具的普华永道中天验字(2016)第1018号验资报告验证。2016年8月23日，公司取得天津市滨海新区市场和质量监督管理局换发的营业执照。

2016年10月，渤海证券与光大证券签约，启动IPO辅导；2021年12月，正式提交IPO申报；2022年5月，证监会提出42条问询意见；2023年3月，因财务数据过期首次中止IPO，后IPO审核平移至上海证券交易所，招股书完成更新；2024年10月，因普华永道涉中国恒大案被罚，公司更换会计师事务所，IPO再度中止，截至2024年12月31日，IPO审核状态仍为“已问询”；2025年，公司一年内三次收到监管处罚，触碰《首发管理办法》“最近36个月内无重大违法违规”的IPO刚性要求。11月，公司经营范围变更为证券业务、公募证券投资基金销售、证券公司为期货公司提供中间介绍业务。

经营范围

渤海证券股份有限公司主要从事资本市场服务行业。

渤海证券股份有限公司的许可项目包括：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介绍业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。

公司文化

文化核心价值观

坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，紧紧围绕“合规、诚信、专业、稳健”行业文化核心理念，秉持“诚信、和谐、高效、共赢”经营理念，结合文化建设实践成果，凝练公司特色文化核心价值观：弘毅尚德、守正创新、明志务本、敏行稳进。

发展使命

立足天津市、面向全国，努力成为全国一流券商。

公司愿景

打造集团化、专业化、国际化、特色化证券金融集团。

组织结构

股东信息

仅选取部分名单，截至2026年4月

主要人员

董事

截至2026年4月

高级管理人员

截至2026年4月

企业规模

截至2024年12月31日，公司共设立68家已正式开业经营的证券分支机构，其中包含46家证券营业部和22家分公司；集团员工总数1875人。

企业业绩

2024年度，渤海证券实现营收24.06亿元，同比增长14.51%；净利润7.42亿元，同比增长9.44%。其中自营业务收入达11.17亿元，同比增长51.54%，占总营收的比重为46.44%，营业利润率84.28%，为业绩第一支柱；证券经纪业务占总营收的比重为19.66%。相较2023年，这两项业务对业绩的贡献度均有所提升，除投资银行业务业绩下滑外，其他业务均实现正增长。

2025年上半年，公司通过自营投资和资管产品累计投资京津冀地区债券806.94亿元，设立“京津冀地区产业债篮子”提升地方债流动性；落地粤港澳大湾区首单国企基础设施保理融资债权ABS、湖北文旅集团供应链ABS等项目。针对天津市本地，公司助力发行债券9只、实际承销11.8亿元；依托天开园首个券商综合金融服务平台，组织园区活动57场，引入26家投资机构，推荐8家拟入园企业，通过两只专项基金赋能大健康、新材料企业，落地股权质押融资及近千万元Pre-A轮融资。此外，公司投资国内车载AI芯片龙头企业助推其港股上市，直投高校科研成果转化项目；创新推出“渤海智擎”市值管理平台，签署5个财务顾问协议。

2025年8月29日，渤海证券披露2025年上半年公司债券中期报告，营业总收入9.47亿元，同比下降21%；归母净利润2.51亿元，同比下降34.6%，每股收益0.03元。其中自营业务收入从2024年上半年的6.35亿元降至1.81亿元，降幅71.45%，营收占比从52.99%跌至19.11%。同期150家券商实现营业收入2510.36亿元，同比增长23.47%；实现净利润1122.80亿元，同比增长40.37%，渤海证券营收与净利润双双下滑，与行业趋势存在差异。

2025年上半年，渤海证券证券经纪业务营业收入同比增加，毛利率同比上升；证券自营业务营业收入同比减少，营业成本同比减少；信用业务营业成本同比减少，毛利率同比上升；受托资产管理业务毛利率同比上升；私募股权投资基金业务营业收入扭亏为盈；期货经纪业务毛利率同比下降。公司经营压力主要来自自营板块，经纪、投资银行、资管等“轻资产业务”收入有所改善，但体量尚不足以对冲自营的下行。